استراتيجيات التداول كتا
كيف تعمل استراتيجيات كتا: دليل لإدارة العقود الآجلة.
العقود الآجلة المدارة أو مستشاري تجارة السلع (كتاس) تعود إلى الموضة حيث أن بعض الأسماء الأكثر شهرة في الفضاء تصبح متاحة في شكل أوسيتس إي.
على الرغم من سمعتها، هذه الاستراتيجيات ليست غامضة كما يعتقد بعض الناس.
السر وراءها هو مجرد مؤشرات الزخم، مثل المتوسط المتحرك للسعر أو نماذج اختراق قنوات السعر. الغالبية العظمى من كتا هي أتباع الاتجاه، وهو ما يعني أنه عندما يظهر السوق اتجاه صعودي واضح، وهناك فرصة قوية أن كتا هي طويلة هذا السوق.
هذا هو بالضبط نفس عندما ينخفض السوق و كتاس يمكن كسب المال على الجانب السلبي، من خلال كونها قصيرة. هذه الميزة الرئيسية تجعلها مثيرة للاهتمام من حيث تنويع المحفظة. على سبيل المثال، ارتفع مؤشر باركلي كتا بنسبة 14.09٪ في عام 2008 عندما انخفض مؤشر S & أمب؛ P500 بنسبة -38.49٪.
وعادة ما تكون النماذج التي تولد إشارات الشراء أو البيع أكثر تعقيدا من الأسعار التي تعبر المتوسطات المتحركة أو تخرج من القناة. ومع ذلك، تغطي هذه النماذج أحيانا أكثر من 100 سوق عبر أطر زمنية مختلفة - من ثوان إلى أشهر.
مرة واحدة أثبتت استراتيجية إحصائيا مربحة، إذا تم ترميزه في النظام الكمي العالمي. هذا النوع من النظام يأخذ العاطفة من الاستثمار ويضع الصفقات من تلقاء نفسها. ولا يوجد عادة تدخل بشري بين توليد إشارة التجارة والأوامر الموضوعة في السوق.
ولكن هذا لا يعني أن البشر غائبون عن عملية التداول الكمي. المديرين يأتي مع الأفكار، واستراتيجيات الاختبار وتقرر أي منها لاستخدام، أي نوع من الأدوات للتجارة، وبأي سرعة، وهلم جرا. بعض المديرين لديهم زر الطوارئ الذي يسمح لهم للحد من المخاطر إذا كانوا يعتقدون أن الأسواق تتصرف خارج نطاق قدرات نماذجها.
وكثيرا ما يتم تجاهل الاستراتيجيات الكمية من قبل المستثمرين طويلة فقط باعتبارها غامضة وغير مفهومة. حتى المختصين الذين يركزون على هذا التخصص يميلون إلى قضاء معظم وقتهم في فهم جوهر الاستراتيجية.
ومع ذلك، أعتقد أن هناك أجزاء أخرى كثيرة من عملية التداول الكمي التي ينبغي فهمها وتقييمها. وهو يدفع إلى النظر في نماذج تكلفة المعاملات، على سبيل المثال، مما يساعد على تحديد معدل دوران الصحيح للاستراتيجية.
نماذج المخاطر هي عامل آخر وتساعد على إبقاء الاستراتيجية من الرهان على التعرضات الخاطئة.
وأخيرا، تعد نماذج بناء المحفظة أساسية أيضا لأنها توازن بين العملية المتضاربة لتوليد العوائد، وتقليل تكاليف المعامالت، وإدارة المخاطر.
ومن الجدير بالذكر أيضا أن كتا - غالبا ما تسمى صناديق العقود الآجلة المدارة - فقط العقود الآجلة للتجارة المتداولة في البورصات. وهي لا تنطوي على أي مخاطر من طرف آخر، وهي أكثر الأدوات تداولا سيولة في الأسواق المالية. والطرف المقابل هو مركز تبادل المعلومات. ما يجعل الاستراتيجية أيضا مقنعة جدا هو حقيقة أن الخسائر تتحقق من خلال آلية المكالمات الهامش.
وفي الآونة الأخيرة، قامت بعض المصارف الاستثمارية بتنظيم صناديق أوسيتس إي مع السيولة اليومية أو الأسبوعية بناء على الحسابات المدارة للحوسبة السحابية. ولا تختلف صناديق صناديق الاستثمار الثالث هذه عن الأموال الأصلية، إلا أن عليها أن تمتثل للقيود المفروضة على الاستثمار التي فرضها إطار عمل الاتحاد الثالث.
مثال واحد هو قاعدة حد 35٪ لكل صومعة (أو السوق). ولكن هذا سيكون نادرا مع كتا كما نادرا ما تسمح نماذج إدارة المخاطر جزءا لا يتجزأ من التعرض للسوق معين أن يكون أكثر من 35٪ من الصندوق.
وقد تختلف أيضا إدارة النقد لصناديق الوساطة الثالثة عن ما هو موجود على مستوى الصندوق الخارجي، في حين قد تكون الرسوم أعلى أيضا مع اقتطاع البنك الاستثماري للصندوق.
من حيث التنويع، منذ عام 1990 كان ارتباط مؤشر باركلي كتا مع S & أمب؛ P500 -0.12 ومع باركليز المجمع مؤشر بوند كان +0.17.
إلا أن إجراءات المساعدة العامة الشاملة في شكل من أشكال الوساطة الثالث تقدم فرصة مثيرة للاهتمام للمستثمرين لفترة طويلة فقط، نظرا لأن من الصعب تحقيق تنويع حقيقي يمكنك الاعتماد عليه عندما تذهب الأسواق إلى الجنوب.
أوليفييه بومغارتنر-بيزلغز، كايا، سيا، هو استشاري مستقل صندوق التحوط. عنوان بريده الإلكتروني هو olivier. baumgartner@sunrise. ch.
ظهرت هذه المقالة أصلا في قضية سبتمبر من سيتيوير العالمية.
أرسل بريد إلكتروني لصديق:
اترك تعليقا!
جيلز كونستانتيني.
بوتيك الفرنسي يستأجر بيإم لصندوق رئيسي بعد مخارج الثنائي.
ستيفان B & # 246؛ تشر.
الحدود قدامى المحاربين في السوق: كيفية بقعة الفائزين تجاهلها.
دومينيك بوكور-إنغرام.
الحدود قدامى المحاربين في السوق: كيفية بقعة الفائزين تجاهلها.
أندرو برودينيل.
الحدود قدامى المحاربين في السوق: كيفية بقعة الفائزين تجاهلها.
ويكشف المرشحون والمراقبون عن قرارات السنة الجديدة.
منذ فترة طويلة على السندات: المضيقون الثقيلة في الولايات المتحدة عالية الغلة.
حصري: بيإم مخارج بوتيك الفرنسية & أمب؛ قطرات 1.3 مليار يورو الصندوق الرئيسي.
وجهة نظر من باريس: مستقبل إدارة متعددة.
قراءة طويلة: يمتد خط رؤية برنار أيبران إلى ما يقرب من 20 عاما ولكن ما الذي ينتظرنا؟ ويتحدث عن الانقراض الجماعي، ومن المحتمل أن يؤثر ذلك على ميفيد إي، ولماذا يكون عامل الاستثمار هو المستقبل.
كتا التداول.
تم التحديث في 2017-07-27T19: 29: 05 + 00: 00، بي أدمين.
كتا التجاريين المتخصصين.
نحن فريق من المهنيين الاستثمار مع مجموعة متنوعة من المهارات التجارية كتا والكفاءات المتعلقة بجوانب مختلفة من الأسواق المالية.
تفانينا في تقديم خدمة متميزة لكل من المؤسسات والأفراد الذين يسعون إلى هذه الحافة الحيوية أمر بالغ الأهمية.
لمزيد من المعلومات حول خدماتنا، يرجى الاتصال بنا على؛ معلومات @ ctastrats.
ميكيل ثوروب.
مايك راسموسن.
استراتيجية وتحديثات السوق.
تشرين الثاني 2017 5 ديسمبر، 2017 كتا ترادينغ سيغنال، أكتوبر 2017 نوفمبر 5، 2017 كتا سيغنال ستراتيجيس، سيبتمبر 2017 4 أكتوبر، 2017.
لا شيء في هذا الموقع المالي ينبغي أن يفسر على أنه التماس أو عرض، أو توصية، لاكتساب أو التصرف في أي استثمار أو الانخراط في أي معاملة أخرى. إن المعلومات الواردة في هذه الوثيقة غير مخصصة للتوزيع على أو استخدام أي شخص أو كيان في أي ولاية قضائية أو بلد يكون فيه هذا التوزيع أو الاستخدام مخالفا للقانون أو اللوائح.
مستشار تجارة السلع - كتا.
ما هو "مستشار تجارة السلع - كتا"
مستشار تجارة السلع (كتا) هو فرد أو شركة التي تقدم المشورة الفردية بشأن شراء وبيع العقود الآجلة، والخيارات على العقود الآجلة أو عقود النقد الأجنبي معينة. ويتطلب مستشارو تجارة السلع مستشارا لتجارة السلع (كتا)، على النحو الذي كلفت به الرابطة الوطنية للعقود الآجلة، وهي منظمة التنظيم الذاتي للصناعة.
كسر "مستشار تجارة السلع - كتا"
تعمل كتا كثيرا مثل المستشار المالي، إلا أن تعيين كتا هي محددة لتقديم المشورة المتعلقة بتجارة السلع الأساسية. الحصول على تسجيل كتا يتطلب من مقدم الطلب اجتياز متطلبات معينة من الكفاءة، والأكثر شيوعا في الامتحان الوطني للسلع في سلسلة 3، على الرغم من أن مسارات بديلة يمكن أن تستخدم كدليل على الكفاءة.
مسارات بديلة.
التسجيل ك كتا مطلوب من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة للأفراد أو الشركات الذين يقدمون المشورة بشأن تجارة السلع، ما لم يتم استيفاء أحد الشروط التالية: يتم تقديم المشورة إلى حد أقصى من 15 شخصا على مدى الأشهر ال 12 الماضية، والفرد / شركة لا يحمل نفسه للجمهور باعتباره كتا. يشارك الفرد / الشركة في واحدة من عدد من الشركات أو المهن المدرجة في قانون بورصة السلع أو مسجل بصفته الأخرى والمشورة المقدمة فيما يتعلق باستثمار السلع الأساسية هي عرضية لمهنة الأفراد أو الأعمال الرئيسية للشركة؛ أو أن المشورة المقدمة لا تستند إلى معرفة أو موجهة مباشرة إلى حساب مصلحة السلع الأساسية للعميل.
المتطلبات.
عموما، مطلوب تسجيل كتا لكل من مديري الشركة، وكذلك جميع الموظفين الذين يتعاملون مع أوامر من، أو تقديم المشورة للجمهور. وتقتضي حث المساعدة على اتخاذ إجراءات التسجيل تقديم المشورة فيما يتعلق بجميع أشكال الاستثمارات السلعية، بما في ذلك العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمقايضات.
استثمار السلع.
وكثيرا ما تنطوي الاستثمارات في السلع الأساسية على استخدام قدر كبير من النفوذ، وبالتالي فإنها تتطلب مستوى أعلى من الخبرة في التجارة على نحو سليم مع تجنب احتمال حدوث خسائر كبيرة. وتعود لوائح مستشاري تجارة السلع إلى أواخر السبعينات حيث أصبح الاستثمار في سوق السلع أكثر سهولة بالنسبة لمستثمري التجزئة. وقد وسعت لجنة تداول العقود الآجلة (كفتك) تدريجيا متطلبات تسجيل كتا مع مرور الوقت.
وبصفة عامة، فإن صندوق المساعدة المؤقتة هو صندوق تحوط يستخدم العقود الآجلة لتحقيق هدفه الاستثماري. وتستخدم أموال الحث على الشراء مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول لتحقيق أهدافها الاستثمارية، بما في ذلك التداول المنهجي والاتجاه التالي. ومع ذلك، مديري الصناديق جيدة إدارة الاستثمارات بشكل فعال، وذلك باستخدام استراتيجيات تقديرية، مثل التحليل الأساسي، جنبا إلى جنب مع التداول المنهجي والاتجاهات التالية.
النظامية مقابل. تقدير التكلفة لكل ألف ظهور & # 8217؛ s: فهم كل استثمار.
عندما يدخل المستثمر حيز إدارة العقود الآجلة، وهما من المصطلحات الأولى التي يسمع هو & # 8220؛ منهجية & # 8221؛ و & # 8220؛ التقديرية. & # 8221؛ هذه هي أكثر التعبيرات استخداما عندما يتعلق الأمر بوصف إستراتيجية الاستثمار في تجارة السلع الأساسية (كتا). كمستثمر في المستقبل الآجل الجديد، فإنه من المهم أن نفهم الاختلافات بين الاثنين لفهم كامل الفوائد المحتملة و بيت-فالس لكل منهما.
التاجر المنهجي أو كتا هو واحد يعتمد فقط على الإشارات التي ينتجها برنامج كمبيوتر أو نموذج. وفي كثير من الأحيان، يمكن أن تتكون هذه الإشارات من تحليل تقني (التعرف على أنماط أو اتجاهات في الرسوم البيانية التاريخية) لبيانات السوق، أو التحليل الأساسي للبيانات الاقتصادية، لتحديد وإجراء الصفقات، مع تدخل بشري محدود أو معدوم. بما أن جميع الصفقات يتم توفيرها، فإن & # 8220؛ كومبيوتر & # 8221؛ تتم إزالة جميع المشاعر البشرية من عملية التداول مما يتيح للشكل الأكثر تحيزا من الاستثمار. والجانب السلبي للاستراتيجيات المنهجية هو أنه نظرا لأن هذه البرامج مصممة بعناية وبرمجتها، فإنها قد تستغرق وقتا طويلا لإجراء تغييرات عليها. لذلك، إذا تغيرت بعض الظروف السوقية أو الاقتصادية مع مرور الوقت، قد لا يكون النظام قادرا على التكيف مع الشروط الجديدة وتتطلب بعض & # 8220؛ القرص & # 8221؛ والتغييرات.
على الطرف الآخر من الطيف من التداول النظامي، هو التداول التقديري. كما يوحي اسمها، المستشارين التجاريين التقديرية & # 8217؛ تتخذ القرارات الاستثمارية من قبل الإنسان. يتم اتخاذ جميع قرارات التداول على أساس بيانات السوق في الوقت الحقيقي، وأنه في نهاية المطاف التاجر & # 8217؛ s السلطة التقديرية لتحديد أي سوق للتجارة، عندما التجارة، ومقدار للمخاطر. في حين أن كتا تقديرية لديها القدرة على الاستجابة فورا لظروف السوق المتغيرة، لديهم أيضا لمحاربة المشاعر الخاصة بهم عند اختيار التجارة للدخول. وفي حين أن هذا قد يكون جيدا في بعض الحالات، فإنه قد يؤدي في حالات أخرى إلى اختيار تجارة سيئة أو تفويت التجارة الجيدة.
كما ترون، كلا النوعين من استراتيجيات الاستثمار لها إيجابيات وسلبيات & # 8211؛ السؤال النهائي الذي قد تسأله هو & # 8220؛ أي واحد هو أفضل؟ & # 8221؛ الجواب ليس واضحا كما يمكن للمرء أن يفكر، ولكن استنادا إلى البيانات المتاحة على قاعدة البيانات الخاصة بنا، يبدو أن كتا تقديرية تفوق قليلا على كتا منهجية على مدى السنوات الثلاث إلى الأربع الماضية.
* يتم الإبلاغ عن البيانات والنتائج بشكل مستقل من قبل كل مستشار تجارة السلع. لم يتم التحقق من إيسورس عوائد للتأكد من دقتها. إن الأداء السابق لا یشیر إلی النتائج المستقبلیة وھناك خطر کبیر من الخسارة.
وتشير النتائج المذكورة أعلاه لصالح الاستراتيجيات التقديرية عند النظر في معدل العائد والانسحاب. ومع ذلك، هناك تحذير واحد للنظر: هناك العديد من الاستراتيجيات المنهجية أكثر من الاستراتيجيات التقديرية (أكثر من الضعف في قاعدة البيانات الخاصة بنا). هل هذا يعني أن النتائج المعروضة للاستراتيجيات التقديرية ليست ذات دلالة إحصائية؟ لا، ولكن إذا كان هناك عدد متساو من البرامج التي ينبغي النظر فيها في كلا الاستراتيجيتين، فإن ذلك سيجعلنا نشعر بأننا أكثر ثقة قليلا. ومع ذلك، استنادا إلى خبرتنا، ونحن نعتقد أن البيانات تصور الحقيقة بشكل صحيح. وقد ساهمت االستراتيجيات املنهجية املوجودة حول ما قبل ليمان) قبل انهيار ليمان براذرز والانهيار االقتصادي في نهاية 2008 (في األداء بشكل جيد منذ عام 2008. سبب الصراع بسيط & # 8211؛ تغيرت البيئة الاقتصادية العالمية بعد عام 2008، ولم تعد الشروط / القواعد التي صممت عليها هذه النظم قائمة. إذا تم تصميم نظام لأداء تحت مجموعة محددة من الشروط والقواعد والمعايير، ثم هذا النظام يتوقف عن أداء جيد إذا بدأت الظروف للتغيير. وهذا هو ما نعتقد أنه السبب الجذري لأوجه القصور الأخيرة في إجراءات المساعدة التقنية والاستراتيجيات المنتظمة.
الشيء الأخير الذي يجب أن نتذكره هو أننا لا نقول أن جميع الاستراتيجيات المنهجية تقوم بسوء & # 8211؛ يمكنك أن ترى بوضوح أن متوسط معدل العائد عبر كل منهم هو + 10.40٪. هناك إجراءات حث على اتخاذ القرار بشكل منهجي كانت هناك قبل عام 2008، واستمرت في الأداء بشكل جيد منذ ذلك الحين. وهناك أيضا استراتيجيات منهجية جديدة وضعت بعد عام 2008، والتي يفترض أنها مصممة لظروفنا السوقية / الاقتصادية الحالية.
وأخيرا، من المهم أن نعرف أن استراتيجية الاستثمار لا يمكن تصنيفها دائما على أنها إما منهجية أو تقديرية فقط. في كثير من الحالات، ستسمع عبارات حث المستخدم على اتخاذ إجراء (كتا) بأنها مزيج من الاثنين. وهذا قد يعني بضعة أشياء:
منهجية مع تراكب تقديرية & # 8211؛ يتم إنتاج جميع الإشارات التجارية من قبل نظام مربع أسود، ولكن التاجر (الإنسان) لديه السلطة التقديرية المطلقة على الصفقات إلى مكان وتلك التي يجب تجاهلها. المتداولون التقديريون الفنيون & # 8211؛ يتم إدخال جميع الصفقات وفقا لتقدير رئيس التاجر (الإنسان)، لكنه / انها تتخذ جميع قرارات التداول على أساس التحليل الفني من الرسوم البيانية والإشارات الآلية.
في حين أن معظم المستثمرين ليست قلقة جدا مع نوع من استراتيجية أنهم & # 8217؛ الاستثمار في، والتركيز فقط على خطر مكافأة، فمن المهم أن نعرف ما هو نوع من الاستثمار كنت تحصل على نفسك في. فهم إيجابيات وسلبيات كل يبقيك مستعدا للمستقبل.
شريك إداري، أيسورس.
تنويه: الأداء السابق لا يدل على النتائج في المستقبل. ينطوي تداول العقود الآجلة على مخاطر كبيرة من الخسارة. بأي حال من الأحوال هذه النشرة الإخبارية تقدم أي نصيحة استثمارية أو اقتراح لتقديم أي توصيات التجارة. يرجى استشارة مستشار أيسورس قبل فتح أي حسابات الآجلة المدارة.
تنويه: الأداء السابق لا يدل على النتائج في المستقبل. ينطوي تداول العقود الآجلة على مخاطر كبيرة من الخسارة وقد لا تكون مناسبة للجميع. بأي حال من الأحوال هو هذه النشرة / بلوق وظيفة تقديم أي نصيحة استثمارية أو اقتراح لتقديم أي توصيات التجارة. يرجى استشارة مستشار أيسورس قبل فتح أي حسابات الآجلة المدارة.
الحصول على النشرة الإخبارية أيسورس.
قاعدة بيانات العقود الآجلة المدارة.
لدينا قاعدة بيانات كتا مجانا يوفر نظرة شاملة في صناعة & # 8217؛ ق الرائدة المدارة الآجلة البرامج.
الاقسام.
المشاركات الاخيرة.
مقر.
شيكاغو مجلس التجارة.
141 ويست جاكسون Blvd.، سويت 3440.
شيكاغو، إيل 60604.
مواقع أخرى.
&نسخ؛ 2018 جميع الحقوق محفوظة. أيسورس هو D. B.A. من ليكفرونت الآجلة والخيارات، ليك.
الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية. وتشمل العقود الآجلة للسلع التجارية، والخيارات، والعملات الأجنبية (& # 8220؛ الفوركس & # 8221؛) مخاطر كبيرة من الخسارة وغير مناسبة لجميع المستثمرين. بأي حال من الأحوال هو مستشار الشهر توصية مباشرة من أيسورس أو أي من الشركات التابعة لها. يرجى مراجعة وثائق الإفصاح وأية مواد ترويجية أخرى بعناية قبل الاستثمار في أي برنامج. الحسابات المدارة و / أو العقود الآجلة المدارة هي محفوفة بالمخاطر للغاية وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى التشاور مع المتخصصين في العقود الآجلة المدارة قبل الاستثمار.
Comments
Post a Comment